کتاب مدیریت ریسک بازارهای مالی

وقتی که مالیات‌های دریافتی و دیگر درآمدهای دولت در مجموع کمتر از مخارج دولت در برنامه‌ها و هزینه‌های دیگر باشد، به این کمبود کسری بودجه گفته می‌شود و در چنین شرایطی، دولت‌ها با قرض کردن پول از سرمایه گذاران، این کسری بودجه را تأمین مالی می‌کنند. دولت‌های بسیاری از کشورهای صنعتی شده چه در سطوح داخلی و چه در سطوح جهانی از دهه ۱۹۶۰ تا اواسط دهه ۱۹۹۰ با این کسری بودجه مواجه بوده اند. حجم بزرگی از این بدهی‌های دولت باقی می‌ماند که ادامه یافته و باید در تمام سطوح مدیریت شوند. بدهی مالی دولت که شامل بدهی به قرض دهندگان داخلی و خارجی می‌باشد، اکثریت بدهی دولت را شکل می‌دهد و نقش مهمی را در بازار نرخ بهره ایفا می‌کند. نرخ بهره‌ای که دولت جهت قرض کردن پول بر حسب ارز خودش پرداخت می‌کند به عنوان یک مرجع نرخ بهره برای کشور است که به آن نرخ بهرۀ بدون ریسک گفته می‌شود. این نرخ بهرۀ بدون ریسک که اکثریت دولت‌ها فکر می‌کنند که دارای بهترین نرخ دهی اعتباری ارز داخلی در هر کشور است، این قدرت را به آن‌ها می‌دهد که مالیات‌ها را جمع آوری کرده و پول چاپ کنند. بنابراین هیچ مؤسسه یا نهاد دیگری در کشور قادر نیست که کمتر از نرخ بهره بدون ریسک پول قرض کند…

بحث مدیریت ریسک در بازارهای مالی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، چرا که به شما این امکان را می‌دهد که چگونه پورتفوی خود را شکل داده و بتوانید سرمایه خود را رشد داده و از آن حفاظت کنید. 

وقتی در بازارهای مالی معامله می‌کنید و پورتفوی خود را شکل می‌دهید، همواره با دو ریسک مواجه هستید؛ یکی ریسک غیر سیستماتیک و دیگر ریسک سیستماتیک. ریسک غیرسیستماتیک ریسکی است که مربوط به یک سهم چند سهم و یا یک یا چند سکتور از سهام است که با متنوع کردن پورتفوی از سهم‌های مختلف از میان سکتورهای مختلف در بازار سهام می‌توان این ریسک را کاهش داده و حتی به صفر رساند. برای مدیریت ریسک غیرسیستماتیک پورتفوی خود باید چندین سهم در آن داشته باشید که این سهم‌ها در پورتفوی نسبت به هم همبستگی منفی داشته باشند که بتوان ریسک غیرسیستماتیک پورتفوی را مدیریت کرد. ریسک دیگری که پورتفوی با آن مواجه است، ریسک سیستماتیک است که ریسک کل بازار است که با متنوع کردن پورتفوی نمی‌توان این ریسک را مدیریت کرد؛ اما به لطف وجود ابزارهای نوین مشتقه امکان مدیریت کردن ریسک سیستماتیک میسر شده و حتی می‌توان ریسک فوق را حذف نمود. 

این کتاب در مورد مدیریت ریسک بازارهای مالی با استفاده از مشتقات بحث می‌نماید که این بازارهای شامل بازارهای سهام بازارهای اوراق و بازارهای ارز است. با بهره گیری از مشتقات، به راحتی می‌توانید ریسک پورتفوی خود را در مقابل ریسک بازار مدیریت کنید.

• چگونه در بورس، دو میلیون دلار بدست آوردم؟ ~نیکلاس دارواش، ساناز قهقرایی زمانی (مترجم)
• تحلیل بنیادی، تکنیکال یا ذهنی؟ راهکاری عملی برای تسلط بر بازار بورس و فارکس ~مارک داگلاس، ریحانه هاشم پور (مترجم)
• واگرایی ها ~محمد شعبانی
• سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روانشناسی بازار ~مهدی افضلیان
• استراتژی های معاملاتی با بیشترین احتمال موفقیت ~رابرت سی ماینر، ابراهیم صالح رامسری (مترجم)، سینا محامی (مترجم)
• موارد بیشتر (276)

• مدیریت ریسک بازارهای مالی ~داریوش رفیعی